Villapääluikka on matala ja siro, monivuotinen sarakasvi. Sen ohuiden varsien päässä sijaitsevat pienet tähkäkukinnot, joiden päästä lähtee villamainen, sukaskarvoista muodostunut tupsu. Villapääluikka muodostaa pieniä mättäitä.

Villapääluikka on keskiravinteisten ja ravinteisten avosoiden ja soistuvien rantojen kasvi. Sen levinneisyysalueen muodostavat Euraasian ja Pohjois-Amerikan pohjoisosat.

Villapääluikka kuuluu lajeihin, joiden esiintyminen ilmentää suon ravinteisuustasoa, sillä se ei kasva keskiravinteista karummalla suolla.

Villapääluikka on luokiteltu elinvoimaiseksi lajiksi eikä se siten tarvitse erityisiä suojelutoimenpiteitä esiintymisensä turvaamiseksi.